双节临近白酒板块意外震荡 主题基金业绩“变脸
2019-09-13 09:13

(原题目:双节邻近,白酒板块意外震荡,主题基金业绩“变脸”)

中秋节就要到了,在这个本该“大口喝酒、大块吃肉”的节日里,大消耗行业却出现异常征象:9月11日,白酒股代表贵州茅台股价突然闪崩;近期,猪肉价钱天天都在发生转变。对此,有投资者讥讽道:“二师兄的身价都快凌驾师傅了。”

受上述行情影响,酒类主题基金近期收益泛起不小的回落。前不久年内收益“一骑绝尘”的招商中证白酒,受茅台股价下跌影响,收益排名降至第七位。一同受到影响的,另有鹏华中证酒等基金。而上半年排名靠后的农业主题基金银华内需精选,近期依托农业股和科技股大好体现,年内收益率升至第三位。

中秋、国庆假期邻近,白酒股却意外下跌,取而代之的是大火的科技行情。那么,节沐日能否再度动员白酒等消耗类行情?在科技主题基金和农业主题基金的前后夹击下,白酒主题基金还会有赚钱时机吗?

白酒基金丢掉第一

从第一跌到第七需要多久,白酒主题基金告诉你,仅需要3个生意业务日。

随着中秋、国庆假期邻近,不少券商机构纷纷看好白酒的销售行情。同时,白酒指数自今年8月中旬最先,便出现连续向上的反弹行情。

然而,世上没有永念头。9月11日,白酒板块泛起较大幅度的回调,此前一起向上的白酒指数遭遇回落,单日下跌4.9%,白酒龙头股贵州茅台、五粮液划分下跌4.8%和5.8%。在此配景下,2只白酒主题基金年内净值体现也受到较大影响。

Wind数据显示,停止9月6日,招商中证白酒以86.79%的年内收益率排在所有基金之首,领先第二名广发双擎升级近4个百分点,鹏华中证酒以78.76%的年内收益率排在第六位。原本以为白酒主题基金可以延续上半年的疯狂体现,继续一骑绝尘,无奈遭遇贵州茅台销售价钱回落的利空打击。

停止9月11日,招商中证白酒年内收益率为77.58%,排在所有基金第七位,鹏华中证酒年内收益率为71.67%,排在所有基金第十八位。排在前面的基金投资主题大部门为科技或医药。

中银国际证券以为,茅台前期缺货价钱涨幅过大,近期出货量加大,价钱正常回落,并非需求异常。由于机构持仓较重和短期估值偏高,白酒的负面新闻容易被放大。

基金年内排行大变

下半年来,随着科技观点的大火、猪肉价钱的不停上涨以及近期白酒板块的异动体现,已经让年内基金收益排行榜发生大幅变更。

从最新年内收益率排名可以看出,多只科技主题基金和农业主题基金挤进前线,而原本排名靠前的消耗主题基金,除医药主题外团体回落。

好比,上半年收益率为41.79%、总排名100位开外的银华内需精选,依附重仓的多只农业股和科技股,下半年收益体现一起攀升,年内平均收益率到达81.39%,排在所有基金第三名。上半年收益率为51.9%的博时医疗保健行业,依附医药板块的强势反弹,年内收益率攀升至78.13%,排在所有基金第六名。

除科技观点外,今年被市场大炒的观点即是猪肉。依赖近期猪肉价钱的强势上涨,农业主题基金整体体现优异,据《国际金融报》记者统计,下半年农业主题基金平均收益率到达10.17%,大幅跑赢同期所有基金和上证综指。

“一天一个价”的猪肉涨到了什么水平?据私募排排网提供的数据,若根据40元/公斤的最新价钱盘算,一斤猪肉能买六斤半豆油或者21斤玉米,或4斤苹果。

华炎投资基金司理方翀以为,猪肉价钱高企主要照旧供需矛盾造成,非洲猪瘟在亚洲发作,导致农户不敢补栏,因此出栏率大幅下滑。而我国的消耗结构中,猪肉是老黎民一样平常饮食习惯中不行缺少的,因此市场出现严重求过于供的情形,价钱也水涨船高,猪肉板块上市公司也直接受益于猪肉涨价带来的影响,一起飙涨。

消耗设置情绪趋弱

中秋、国庆佳节来临之际,白酒板块能否再度走强?金百临咨询首席剖析师秦洪在接受《国际金融报》记者采访时表现:“现在来看,白酒板块的景心胸较高。但茅台酒价钱连续高位震荡,已经带来了一定的颠簸风险。尤其是履历过2012年至2014年那轮白酒景气周期由高点回落风险的市场到场者,担忧情绪更深。因此,对白酒板块的股价有着一定的抑制作用。”

接下来,白酒市场是否还会有投资时机?秦洪表现,整体而言,现在白酒的市场需求仍然较为兴旺,平价茅台仍然是一瓶难求,故白酒板块进一步上涨的空间不宜过于乐观,但也不会促使白酒板块价钱迅速下行。也就是说,现在股价窄幅颠簸可能是白酒股,较佳选择会是高端白酒。

综合基金年内收益体现,消耗主题基金被部门科技主题基金挤出了前线,在市场普遍看多科技主题投资的条件下,消耗主题基金的赚钱效应还能否连续?

秦洪以为,随着A股市场稳固上行,种种利好政策的连续出台,市场到场者的情绪有所高涨,风险蒙受能力显着增强。在此配景下,市场到场者更愿意倾向于选择高弹性、高发展的科技股。而对于消耗类品种来说,由于稳固性强,但弹性略弱,以是很难再度成为市场到场者的关注焦点。故就资金流向来说,消耗类基金仍然会有资金自动设置,但设置的力度可能会弱于上半年,也会弱于科技股基金。

每当市场泛起白酒行情之时,随即而来的即是“吃药”行情,那么今年是否还会延续“喝酒吃药”行情?

在秦洪看来,白酒股为代表的消耗类主线,经由了今年前8个月的连续强势,基本上反映了未来一段较长时间的业绩预期。茅台价钱的高位震荡,也会促使部门资金对消耗股未来行情发生一定水平的担忧,以是,就趋势来说,消耗类板块有进一步超额收益率的概率在降低。只是在暖锅工业链等部门细分领域,由于高发展性,可能会有一定的超预期体现。

(国际金融报记者 夏悦超)